신용평가사 "현대차증권, 유상증자로 신용도 하락 부담 완화"

(서울=뉴스1) 강수련 기자 = 신용평가사들은 27일 2000억 원 규모 유상증자를 결정한 현대차증권(001500)에 대해 신용도 하락 부담이 완화될 것이라고 분석했다.

나이스신용평가(나신평)는 이날 보고서를 통해 "현대차증권은 이번 유상증자를 통해 회사의 자본적정성 지표가 개선되고 수익기반 개선에 도움이 될 것"이라고 밝혔다.

현대차증권은 전날 장 마감 후 시설자금 등을 조달하기 위해 2000억 원 규모의 유상증자를 결정했다고 공시했다. 증자방식은 주주배정 방식으로 납입일은 내년 2월 20일이다.

나신평은 "올해 9월 말 기준 회사의 자기자본 규모는 1조 2931억원이었으나 유상증자 이후 1조 4931억원으로 증가한다"며 "이에 따라 순자본비율은 479.2%에서 636.4%로, 연결 조정순자본비율은 229.2%에서 266.0%로 개선된다"고 설명했다.

이어 "자본확충을 통해 위험인수능력이 제고되며 향후 신규 영업활동 확대를 통한 수익기반 개선에 도움이 될 것"이라며 "이번 유상증자는 회사에 대한 신용도 하향압력을 완화할 것"이라고 했다.

다만 이번 유상증자가 회사에 미칠 즉각적인 영향은 없다고 선을 그었다.

나신평은 "회사의 수익창출력이 저하된 가운데 브릿지론 등 고위험 부동산 PF 및 해외 부동산 관련 대손 부담이 존재하기 때문"이라고 분석했다.

한국기업평가(한기평) 역시 이번 유상증자로 재무건전성 지표가 전반적으로 개선되며 신용도 부담이 완화될 것으로 내다봤다.

한기평은 "올해 9월말 수치에 자기자본 증가 효과만 반영해 추정했을 때 수정 NCR과 순자본비율이 크게 상승하고, 6배 수준까지 도달했던 조정레버리지배율도 5배 미만 수준으로 하락하며 자본적정성 지표가 전반적으로 개선될 것"이라고 했다.

이어 "추정 순요주의이하여신/자기자본 비율은 11.3%로 완충력 제고에 힘입어 자산건전성 지표 역시 소폭 개선되며 신용도 부담이 완화될 전망"이라고 덧붙였다.

다만 고금리 금융환경과 부동산경기 침체 등이 지속되는 만큼 재무건정성 지표 관리 부담은 여전할 것이라고 분석했다.

한기평은 "IB부문 수익의존도가 높은 상황에서 부동산경기 침체에 따른 신규사업 위축과 투자자산 회수지연 등이 영업실적 및 수익성에 부담으로 작용할 전망"이라며 "실적 회복을 위해 위험투자가 확대될 수 있는 점을 감안하면 재무건전성 지표의 관리 부담은 증자 이후에도 지속될 것"이라고 했다.

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