골드만삭스자산운용 "2025년 채권·미장에 투자기회"

(서울=뉴스1) 김정현 기자 = 골드만삭스자산운용(골드만삭스)이 금리 인하가 시작되는 오는 2025년에는 채권과 미국 주식시장에 투자 기회가 있다고 조언했다.

20일 골드만삭스자산운용은 '2025년 자산운용 전망: 재조정 이유' 보고서를 통해 글로벌 투자자들이 △채권·주식 종목의 다양화 △사모시장 수익 잠재성 △부동산 여건 개선에 관심을 가져야 한다고 밝혔다.

골드만삭스자산운용 측은 "미국 연방준비제도(FED·연준)가 올해 12월과 오는 2025년 초에 금리를 인하하고, 다른 시장의 중앙은행도 완화정책을 펼칠 것"이라며 "채권 수익성이 커질 전망"이라고 설명했다.

이에 "2025년에는 공격적인 자사주 매입과 인수합병(M&A)으로 채권수요 확대가 기대된다"며 "상업용부동산저당증권(CMBS)이 가장 매력적이고, AAA-와 BBB- 등급 유가증권 스프레드가 공정가치 평가 대비 투자가치가 있으며, 빠르게 성장하는 녹색채권 시장도 주목할 필요가 있다"고 전망했다.

다만 도널드 트럼프 2기 행정부의 정책에 따라 인플레이션이 고개를 들면 금리인하 속도가 늦춰질 수 있다며 주의를 당부했다.

미국 주식시장에 대해서도 '일부 대형주 집중도에 따른 위험이 있지만 가장 매력적인 시장'이라고 평가했다.

골드만삭스 측은 "최근 미 대선 이후 미 내수 중심의 기업들에 대한 투자자 관심이 모이면서 뉴욕증시가 상승했는데, 트럼프 2기의 입법 아젠다인 법인세 인하와 규제 완화 등 성장 지향 정책을 주목할 필요가 있다"고 설명했다.

미국 외 지역에서는 △헬스케어 △그린에너지 △명품 브랜드 회사의 주가가 매력적이라고 봤다.

중국 등 아시아 주식시장은 미국의 새로운 관세 정책의 영향을 크게 받을 것으로 예상했다.

골드만삭스 관계자는 "한국과 대만 주식시장에는 AI 개발에 중요한 반도체 기업들이 많고, 일본증시는 실적호조, 기업 지배구조 개혁 등이 지수 상승을 이끌었지만 반대의 경우도 있었다는 점을 투자 시 고려해야 한다며 "인도의 경우 여전히 펀더멘털이 강하다"고 분석했다.

또 거시적 투자환경 안정화로 바이아웃 사모펀드에게 좋은 여건이 조성돼 산업에 따라 엑시트와 신규 투자가 활성화될 것으로 전망했다.

부동산에 대해서는 "대부분의 중앙은행이 금리를 낮추는 상황에서 부동산 시장의 유동성은 개선되고 거래량은 증가하며, 가치도 상승하고 있다"라며 "향후 몇 년 동안 부동산 투자 환경은 매우 낙관적이며, 수급이 양호한 곳의 가치상승이 두드러질 전망"이라고 강조했다.

알렉산드라 윌슨-엘리존도 골드만삭스자산운용 멀티에셋솔루션사업부 공동 최고투자책임자(CIO)는 "대부분의 시장에서 2025년에 금리를 인하할 것으로 보이지만, 과거 저금리 수준까지 내려가지는 않을 것"이라며 "중앙은행의 점진적 금리 인하가 지속적인 경제성장으로 이어질 것으로 기대하지만, 테일 리스크로 인해 경제지표의 균형이 무너질 수도 있다"고 말했다.

이어 "미국의 경우 정치적 불확실성이 해결된 상황에서 연준이 완화정책을 견지하면 경제가 지속 성장할 것"이라며 "하지만 관세와 재정정책의 변화가 물가상승으로 이어질 경우 연준이 금리인하를 중단할 수도 있다"고 덧붙였다.

Kris@news1.kr